资本充足率告急，“百年老字号”富滇银行拟靠14亿股增资“补血”，股东股权转让接连流拍

何秀兰

2026-06-05 19:43:59

来源: 时代财经

富滇银行近年资本充足指标持续下行、资本补充压力抬升。

“百年老字号”富滇银行将要增资了。

近日，云南金融监管局批复同意富滇银行实施2026年增资扩股方案，募集股份不超过14亿股。监管层同步压实合规要求，对股东资质、入股资金来源设置审核门槛。

此次增资并非业务扩张驱动，而是该行化解经营与股权多重问题的现实举措。作为百年沿革的云南唯一省属城商行，富滇银行资本面承压明显，从2023年至2026年一季度，该行三项资本充足指标整体下滑，2025年营业收入下滑超16%，虽依靠费用管控实现净利润同比超6%的增长，但主业造血能力偏弱。

股权端矛盾更为突出，大唐财务、中铁信托等多家机构股东挂牌股权转让频频流拍，福建信通所持股权司法拍卖无人接手。此前，该行还发布公告，寻找43名信用社改制遗留的失联股东，相关股权长期确权受阻、治理悬空。

多重现实制约之下，落地增资成为富滇银行补充资本、优化存量股权的重要途径。

图源：图虫创意

资本指标持续承压，亟需外部“补血”

富滇银行近年资本充足指标持续下行、资本补充压力抬升，是本次启动增资扩股的重要背景。

财务数据显示，2023年年末至2026年一季度末，富滇银行三项核心资本指标明显回落。截至2023年年末，该行的核心一级资本充足率为9.08%、一级资本充足率为11.2%、资本充足率为12.35%；到了2026年一季度末，该三项指标分别下降至8.04%、9.83%、12.02%。上述指标虽高于法定监管底线，但下行趋势持续压缩信贷投放与不良核销的资本缓冲空间。

从盈利结构来看，富滇银行2025年陷入“增收不增利”的困境。财报数据显示，2025年，富滇银行全年营业收入约62.5亿元，同比下滑约16.3%，利息净收入、手续费及佣金净收入出现收缩、公允价值损益亏损等，拖累营业收入表现。不过，依托成本管控，该行全年净利润约9.4亿元，同比增长约6.5%，盈利表现优于不少同业区域城商行。

但该行利润增长主要依靠压缩各项运营费用实现，并非主营业务规模扩张带来的内生盈利增厚，依靠年度留存收益补充核心一级资本的空间有限。

有不愿具名的银行业观察人士向时代财经指出，盈利结构失衡，会制约银行内源资本补充能力。正常经营下，商业银行可通过年度利润留存积累核心资本，无需频繁依赖外部融资。但富滇银行近年利润积累规模有限，或是造成核心一级资本充足率、整体资本充足率持续走低的重要原因，风险缓冲空间不断被压缩。

与此同时，该行此前规划的IPO融资路径已实质性中断，外源资本补充渠道进一步受阻。富滇银行早年推进A股IPO筹备，计划借助公开上市常态化补充资本、优化公司治理。2021年9月30日，证监会在定向发行反馈意见中指出，该行2019年至2021年一季度资产利润率、资本利润率连续低于行业监管达标线，对其持续经营能力与上市合规性提出质疑；同年，该行股东大会审议通过调整原上市安排议案，IPO进程正式搁置。

在此背景下，定向增资扩股成为现阶段该行补充核心一级资本、稳固经营基本面的另一可行路径。

图源：金融监管局官网截图

股权治理积弊深重，曾寻找43名失联股东

富滇银行品牌最早可溯源至1912年，是一家拥有百年历史的老字号银行品牌，2007年12月在原昆明市商业银行资产重组基础上挂牌设立，为云南省唯一省属城市商业银行，也是国内少数设立境外合资子行（老挝老中银行）的本土城商行。

除了资本端的硬性压力，股权结构混乱、历史治理遗留问题，是监管层从严审核本次增资的深层原因。

梳理近年产权交易、司法拍卖公开信息，富滇银行股权处置难题长期悬而未决。老牌战略股东退出意愿突出，第二大股东大唐财务自2021年起多次在产权交易所挂牌清仓所持13.47%（9亿股）股权，多轮挂牌均无人认购、整体流拍；云南冶金集团、中铁信托、云南铝业、云南九九集团等多家中小法人股东，也先后在产权市场挂牌出让所持零散股权，多数项目至今未能落地成交。

其中，原第五大股东福建信通贸易所持股权受自身债务风险牵连进入司法处置流程。2025年9月15日，其持有的2亿股富滇银行股权在京东司法拍卖平台挂牌，起拍价5.138亿元，最终全程无人报名、以流拍告终。

但从富滇银行2025年年报数据看，报告期内福建信通贸易所持股份减少1.48亿股，期末剩余持股1.52亿股、占比2.27%，全部处于司法冻结状态，股东排位由原第五名滑落至第十名；2026年1月，福建信通贸易在京东司法拍卖平台上继续转让所持富滇银行6000万股股权，但仍以流拍收场。

改制遗留下来的失联股东确权难题，同样制约着股权规范化治理。2025年6月20日，富滇银行发布《关于寻找长期失联股东的公告》，公示43名源自原昆明城市信用社改制阶段的历史股东；该部分股东因联系方式变更、主体注销等原因长期失联，对应股权无法完成确权、不能参与股东大会表决，长期处于权属悬空、管理真空状态，持续阻碍公司治理落地优化。

不仅如此，该行现有股东体系存在明显隐患，部分前十大股东存在股权质押、司法冻结、债务逾期等问题。

上述银行业观察人士向时代财经分析表示，本次14亿股增资若落地，短期可快速增厚富滇银行核心资本，缓解信贷投放与风险处置的资本约束，稳住基本经营盘面；但单次外源补血无法根治银行营收疲软、治理薄弱、股权散乱等深层问题。后续该行除稳步推进增资落地、规范股权管理外，仍需持续优化业务结构、夯实内控合规、提升内生盈利能力，才能实现长期稳健经营，真正化解区域城商行发展痛点。