国金证券研发编制全天候A股配置指数

作为深耕沪深A股全谱系指数矩阵的指数机构，国金证券从股指轮动规则化与权益资产稳健配置角度出发，基于资金净流入、PE估值分位数等多因子策略，研发编制了平衡配置风格的“国金全天候A股配置指数”，对标且适用于平衡混合型基金，为机构投资者提供了“全天候”的A股资产稳健配置工具。

据了解，在高质量的国金行业分类技术底座基础上，国金指数已初步构建形成了新能源、中国智造、基础建设、数字经济、电子科技、商品&原材料、医疗健康、大消费、国防军工、周期价值等十大行业赛道指数矩阵（共约170只行业赛道股指）。这十大行业赛道指数矩阵相比市场上行业ETF的覆盖面更广（约八成的国金策略指数无对标ETF），成分股锐度更聚焦而可靠，且在过去两年间展现出中长期超额收益优势。本次推出的“国金全天候A股配置指数”完全基于这十大行业赛道指数矩阵进行股指轮动配置，在权益仓位动态管理、涨幅过大筛选剔除、RSI技术指标筛选等基础指数规则之后，应用资金净流入、PE估值分位数等多因子策略，每两周进行一次定期成分权重计算调整，构建多只股指的平衡配置组合。

据国金指数介绍，该指数在过去近四年回测期间展现出较有竞争力的稳健表现，相比市场基准指数的累计超额收益约46.6%，相比偏股混合型公募基金的收益处于前5%位置，且最大回撤15.4%远低于市场基准指数回撤的36.1%，在不增加额外对冲工具的情况下较好的控制了权益市场风险。此外，该指数规则还设置了矩阵集中度限制条件，在行业赛道层面确保了一定程度的分散配置，通过多项措施为机构投资者提供较为专业的权益资产稳健配置指数工具。

数据来源：国金证券、Wind，所使用数据区间为：2021年12月31日-2025年9月12日收盘

风险提示: 以上数据均为历史模拟交易数据，不代表实盘交易情况，不构成投资建议。指数历史数据不预示未来表现，市场有风险，投资需谨慎。