ETF选择困难？易方达基金厘清四大分类

2025-04-21 12:51:32

当前ETF已迈向“千基时代”，但整体上看，ETF的分类仍然比较模糊，投资者可能难以分辨不同类别产品的特征差异，陷入“选择困难”。

在前期率先大批量调整ETF简称之后，近日，易方达基金结合本土实践与国际标准，将股票指数ETF进行系统梳理，分为规模指数（宽基）、风格因子指数、行业指数、主题指数四大类，方便投资者了解不同ETF的实际特征，找到适配自身需求的产品；同时在梳理时与国际惯例相对一致，便于境外投资者更好地了解中国ETF、投资中国。

首先是规模指数（宽基）这一类，目前境内外对宽基指数的定义有差异，可能导致投资者无法在全球范围内按照统一标准进行筛选比较，也难以辨别指数的真实特征。易方达基金将泛称的宽基指数重新梳理，按照市场和市值两个维度，更客观地展示规模指数（宽基）的实际特征。例如，中证A500是A股大盘指数、科创板50是科创板大盘指数。由此，投资者可以清晰了解产品的特征差异，从而更好地匹配自己的投资需求。

其次，对于风格因子这类近年发展较快的产品，可能有的投资者还比较陌生。风格一般指成长、价值；因子则包括动量、市值、质量、红利和低波等，学术研究认为这些因子能在长期改善收益或控制风险。易方达基金此次结合市场认知度和产品发展情况，将风格因子梳理为成长、价值、红利和其他四大类，便于投资者快速了解产品特点，结合自身需求匹配产品。其中，成长和价值进一步叠加了大中小盘维度进行划分，例如，沪深300成长是大盘成长，中证1000价值是小盘价值，两者风险收益特征完全不同，适配不同类型的投资者。

对于行业和主题ETF，目前境内外存在GICS、中证、申万等较多行业分类体系，想快速了解有哪些行业分类的投资者可能不知道要看哪个体系；而且行业和主题指数的界限不是特别清晰，投资者也很难进行检索和对比。易方达基金厘清了什么是行业指数、什么是主题指数：前者以行业分类为基础、反映某一特定行业内股票表现，后者则围绕某一长期趋势、主题或概念，通常跨多个行业。同时，在整合境内外常用行业分类体系的基础上，形成八大行业分类，并基于我国产业优势和行业发展趋势，形成六大主题类别，涵盖市场上全部行业和主题指数产品，投资者可以更清晰、便捷地对各类行业或主题ETF进行检索、比较和投资。

易方达基金表示，将始终坚持以客户为中心，优化指数配置体验。不论是此次梳理ETF分类，还是此前在业内率先大批量调整ETF简称、推动简称标准化等等，都是力求让ETF投资变得更简单、更便捷。未来，易方达基金将继续坚持低费率、精细化管理、平台型发展，致力于为投资者提供更优质的ETF产品和服务。