沪深年内首单！傲拓科技IPO获受理，科创企业上市升温？投行人士：检查未放松

张灵霄

2025-03-12 18:49:35

来源: 时代周报

傲拓科技是沪深交易所今年受理的第一单IPO项目。

来源：图虫

3月11日，傲拓科技的科创板首次公开IPO项目获得受理，成为沪深交易所今年首单新增受理的IPO申请。

傲拓科技是一家专注于可编程逻辑控制器（PLC）研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业。2023年，该公司扣非归母净利润近7000万元。

此次IPO项目之所以备受市场关注，是因为DeepSeek带动中国资产价值重估后，近期科技“热”持续。另外，证监会及交易所频频发声，要为科创企业IPO“开绿灯”。

当晚，证监会表示，支持科技创新和新质生产力发展上持续加力，增强制度包容性、适应性，支持优质未盈利科技企业发行上市，稳妥恢复科创板第五套标准适用，更好促进科技创新和产业创新融合发展。

多位投行人士对时代周报记者表示，大家对此变化普遍呈积极态度，接下来监管层可能会放开部分IPO审核政策，对今年的IPO市场持有期待。

“政策是持续性的，一直强调对优质科创企业的支持。”资深投行人士王骥跃对时代周报记者表示，未盈利科创企业可以上市不等于未盈利科创企业都可以上市，这是两种不同的层次。

拟募集资金7.79亿元

根据上交所官网，傲拓科技IPO项目计划在科创板上市，拟募集资金7.79亿元。中介机构阵容分别为华泰联合、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）、北京市君泽君律师事务所。

来源：上交所

招股书显示，傲拓科技一直从事可编程逻辑控制器（PLC）的国产化研究工作，PLC可以简单理解成工业自动化中的核心“大脑”。目前已开发形成NA通用系列和NJ自主可控系列两大产品系列，实现软硬件自主可控，元器件国产化率最高可达100%。

其产品应用于水利水电、石油石化、船舶、轨道交通、国防、市政、冶金等领域，逐步打破国际品牌在我国中大型PLC市场的绝对垄断地位，在工业控制系统核心控制器领域实现关键技术的自主化突破，并在多个重点领域实现产业化应用。

此次上市计划融资7.79亿元，本次公开发行股票不超过3775.84万股，募集资金后拟用于投资三个方面，分别是傲拓产研一体化中信项目、本地技术服务中心项目、补充流动资金。

傲拓科技表示，公司符合科创板第一套上市标准。2021年至2023年，傲拓科技营业收入分别为1.14亿元、1.42亿元、1.97亿元；扣非归母净利润依次为2510.55万元、3504.17万元、6867.50万元。

谈及公司可能面临的风险，傲拓科技称，公司存在业务开拓不达预期、收入季节性波动、毛利率较高无法持续、应收账款回收等风险。

科创企业IPO将升温？

傲拓科技是沪深交易所今年受理的第一单IPO项目。近年来，沪深交易所受理IPO家数较少。2024年，沪深交易所受理11家IPO，较上一年度出现大幅下滑。

3月6日，证监会主席吴清在十四届全国人大三次会议经济主题记者会上表示，科技创新是探索未知的过程，既孕育新的动能，也伴随着风险。希望市场各方全面客观冷静看待科技企业成长中的风险，对于未盈利企业上市等，希望各个方面给予更多包容和理解。

清华大学国家金融研究院院长田轩对时代周报记者表示，允许更多未盈利企业通过科创板、创业板上市，要强化“硬科技”属性的识别与评估，制定明确的评价标准，优先支持在新产业、新业态、新技术领域突破关键核心技术的企业上市。

这意味着科创企业IPO即将升温吗？资深券业人士王剑辉对时代周报记者表示，监管部门会保持较为合理的审核节奏，既让新质生产力公司有融资机会，又助力当前市场的向好态势。

一位中型券商的投行人士对时代周报记者表示，“最近公司一个项目正在准备验收和现场检查，检查上并没有放松的迹象。另有北京某券商研究部负责人也表示，当前IPO的审核标准依旧从严。

“政策反馈到一线市场尚需要时间。”上述投行人士表示，未盈利企业的上市标准在实际执行中比较难定义，不同项目差异性太大，需要交易所给出具体案例后才能推广执行。