超达装备上市三年八折卖壳，陈存友家族拟接盘，山东两国企陪跑

宋逸霆

2025-02-26 21:45:07

来源: 时代周报

接盘方为陈存友家族及两家山东国资。

图片来源：图虫

上市三年锁定期一到，超达装备（301186.SZ）实控人冯建军便开始了卖公司控制权套现的操作。

2月25日晚，超达装备公告，公司控股股东冯建军分别与南京友旭企业管理有限公司（以下简称“南京友旭”）、济南泉兴环能投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“济南泉兴”）、青岛海青汇创创新科技服务合伙企业（有限合伙）（以下简称“青岛海青”）签署了《股份转让协议》。

本次冯建军拟合计转让42.07%公司股份，套现约13.539亿元。交易接盘方分别为前港股上市公司协众国际控股（03663.HK）董事会主席陈存友及其家人，以及两家山东国资企业。

值得注意的是，本次转让的时间刚好卡在冯建军所持股份上市三年锁定期满后不久。冯建军于2024年6月在公司董事会换届时辞去一众职务也耐人寻味。对此，超达装备证券部工作人员2月26日向时代周报记者否认了冯建军当初就有转让上市公司控制权的想法。

三年锁定期一到便八折卖公司

本次转让协议中，南京友旭、济南泉兴以及青岛海青将分别以约9.4365亿元、2.1975亿元以及1.9050亿元收购29.32%、6.83%和5.92%公司股权。交易价格均为40.50元/股，较超达装备停牌前最后一个交易日收盘价50.62元/股折价20%。

冯建军与南京友旭同时约定，在本次交易标的股份完成过户登记之日起，冯建军将放弃其所持的剩余14.56%公司股份的全部表决权。故本次交易完成后，南京友旭的陈存友、陈浩、陈娇、倪香莲将同时成为超达装备的共同实控人。

股价方面，二级市场对冯建军打八折卖公司的举措并不认可。2月26日，超达装备小幅高开后迅速跳水，截至收盘，公司股价以下跌6.42%报收47.37元。关于冯建军为何会折价20%转让公司控制权？2月26日，上述超达装备工作人员告诉时代周报记者：“这个是根据创业板的要求来的。”

时代周报记者发现，对于此次转让公司控制权，冯建军似乎早有准备。

超达装备成立于2005年5月，于2021年12月23日在创业板上市，距今也不过三年多一点。在上市伊始，冯建军承诺在公司股票上市后36个月内不转让其直接或间接持有的公司股份。并且在该锁定期满后，在担任公司董监高期间，每年转让股份不超其所持的25%。

但是，超达装备2024年6月20日发布的董事会换届选举公告，冯建军在公司新一届董事会产生后，不再担任公司董事、董事长职务，同时不再担任公司董事会战略委员会主任委员、董事会提名委员会委员、董事会薪酬与考核委员会委员职务。

这一系列的辞职行为是否表示冯建军对三年股份锁定期一到就转让股权一事早有图谋？上述超达装备工作人员表示：“这个只是公司正常的换届选举的事项，没有（意图减持套现）的相关情况。”

值得注意的是，早在上市前，冯建军曾有过转让公司控制权的动作。

2016年12月3日，天汽模（002510.SZ）发出公告，拟向超达装备的全体股东发行股份，购买其持有的超达装备合计100%股权。当时超达装备的整体估值为8.4亿元，冯建军及其一致行动人冯峰合计持有公司91.64%股权。

该次交易若顺利完成，冯建军将成为天汽模单一第一大股东，对天汽模控制权的稳定性造成影响，但是上述交易在2017年3月30日终止。

陈存友家族携两家山东国资入主

时代周报记者注意到，超达装备本次交易对手方的背景并不一般。据协议转让公告所示，南京友旭成立于2024年5月27日，注册资本2.5亿元，法定代表人为陈存友。

陈存友、陈浩、陈娇、倪香莲四名股东分别通过协众产业投资（海南）有限公司持有南京友旭50%、10%、30%、10%股权。其中倪香莲为陈存友的配偶，陈浩、陈娇分别为两人子女，因此四人为南京友旭的共同实际控制人。

目前，陈存友还在协众国际热管理系统（江苏）股份有限公司（以下简称“协众国际”）等24家存续公司担任法定代表人。协众国际官网信息显示，该公司始建于1994年，注册资本7.05亿元，是生产汽车空调、散热器的专业企业，现已具备年产500万套汽车空调的生产能力。

超达装备是国内领先的汽车内外饰模具供应商，主要从事模具、汽车检具、自动化工装设备及零部件的研发、生产与销售，其也是国内为数不多的能够实施全流程制造及服务的汽车内外饰模具企业。

南京友旭在本次收购的权益变动报告书中表示，公司实控人陈存友从事汽车零部件行业30余年，坚定看好中国汽车工业及汽车零部件行业未来发展前景，并认为与超达装备在市场资源、国际化发展等领域具备较高的产业协同价值，故进行本次交易。

值得注意的是，陈存友同时还是前港股上市公司协众国际控股的董事会主席及首席执行官兼执行董事。协众国际控股于2021年7月7日于联交所私有化退市，该公司主要从事开发、生产及销售汽车供暖、通风及冷却（HVAC）系统和汽车HAVC部件以及提供技术测试及相关服务业务。

而除了南京友旭，本次转让交易的另外两家收购方则都拥有国资背景。

其中，济南泉兴成立于2023年6月6日，出资额2亿元，该公司的实控人为山东省国资委。另一家收购方青岛海青则于2025年2月21日刚刚成立，出资额1.62亿元，该公司的实控人为青岛市国资委。

对于本次收购超达装备股权的理由，上述两家山东国资企业均表示“看好汽车零部件行业未来市场前景，以及基于自身对超达装备投资价值的认可。”