作价仅1澳元！金诚信要收购澳洲矿服企业股权，标的公司承接紫金矿业金矿项目

张汀雯

2024-12-12 09:10:38

来源: 时代财经

2美元就可以买一个矿，再花1澳元，还能买什么？

图片来源：图虫创意

金诚信（603979.SH）花费2美元就可以买一个矿，再花1澳元，还能买什么？

12月10日盘后，金诚信公告，拟以1澳元（约合人民币4.61元）的价格，购买澳大利亚Terra Mining Pty Ltd（以下称“Terra Mining”或“标的公司”）的51%股权。

不过，除支付1澳元的价格外，Terra Mining如有日常运营及业务拓展的合理资金需求，金诚信方面将根据自身资金情况向其提供优先级股东贷款，并根据市场利率水平确定借款利率。

今年1月，金诚信曾以2美元的名义价格收购了赞比亚Lubambe铜矿相关股权和债权。并且，金诚信正计划发行不超过20亿元的可转债，其中拟投入赞比亚Lubambe铜矿采选工程（技改）项目及矿山采矿运营及基建设备购置项目各8.00亿元。

2024年年初至三季度末，金诚信长期应付款增长865.57%，主要系Lubambe铜矿少数股东的股东借款1.04亿美元所致；其预计负债增长418.66%，为收购形成的对原股东股权收购或有对价2450万美元和其矿山环境恢复准备金余额所致。

12月11日，金诚信有关工作人员向时代财经表示，赞比亚Lubambe铜矿项目需要有前期的基建技改等资本支出，但Terra Mining下面没有资源。未来（公司）可能要给Terra Mining提供贷款，但具体投入数额，则要根据业务情况来。

1澳元收购Terra Mining

日前，就1澳元的价格购买Terra Mining 51%股权的交易，金诚信与Terra Mining及其唯一股东和执行董事DAI RUI签署了《股权合作协议书》。若本次交易顺利完成，Terra Mining将成为金诚信控股子公司。

Terra Mining成立于2015年5月，注册资本为1100.02万澳元（约合人民币5074.88万元）。自2020年5月开始，主要从事露天矿山钻探、爆破、装载、运输、破碎及矿业设计与开发等业务。

据金诚信公告，Terra Mining目前承接的主要露天矿山工程项目包括：紫金矿业诺顿金田项目、宝武集团伊斯坦鑫山磁铁矿项目、鞍钢卡拉拉磁铁矿项目。

其中，伊斯坦鑫山磁铁矿项目采用整体托管运营模式，Terra Mining负责业务包括从矿山前期规划、设计到现场项目运营、穿爆、采矿、破碎、选矿、铁矿石销售。因前期资金投入较大，资金结算周期较长，加之首批铁矿石销售款因贸易客户原因未能收回货款，Terra Mining现净资产为负。

2024财年（澳大利亚财年为7月1日至次年6月30日），Terra Mining净资产为-158.59万澳元（约合人民币-731.56万元）。利润方面也由盈转亏，净利润为-864.21万澳元（约合人民币-3986.20万元）。

从双方协议约定来看，Terra Mining目前不佳的经营现状及资产情况，也是金诚信能以1澳元拿下其51%股权的主要原因。

上述股权转让完成后，Terra Mining将设立董事会，董事会成员为3人，金诚信提名2人，原股东DAI RUI提名1人。并且，Terra Mining总经理由DAI RUI担任，其他高级管理人员由双方协商确定。

除支付1澳元的价格外，Terra Mining如有日常运营及业务拓展的合理资金需求，金诚信方面将根据自身资金情况向其提供优先级股东贷款，并根据市场利率水平确定借款利率。

金诚信与Terra Mining一样，也从事矿山服务业务。就此，双方还约定，本次收购完成后，金诚信仍从事井下矿山服务业务，不承接露天矿山工程业务（中国区域及公司自有矿山露天业务除外）；在公司业务体系内，Terra Mining仅作为露天矿山工程承包业务平台，不得从事井下矿山服务业务（澳大利亚区域除外）。并且双方应尽最大努力向另一方提供适合的市场机会。

此外，本次收购完成后十年内，除Terra Mining外，DAI RUI也不得自行或者通过其他平台从事露天矿山工程承包、井下矿山工程承包业务以及与之相关的其他业务，除非金诚信不履行或不完全履行本次收购相关约定，或者Terra Mining停止经营。

收购Lubambe铜矿“远不止2美元”

今年1月，金诚信以2美元的名义价格收购了赞比亚Lubambe铜矿80%股权及相关债权，从而取得赞比亚Lubambe铜矿80%的权益，并于2024年7月完成股权交割。

赞比亚Lubambe铜矿位于非洲赞比亚铜带省孔科拉盆地，距离赞比亚首都卢萨卡以北350km，该铜矿为地下开采，设计产能250万吨/年，为在产铜矿。

金诚信在“入主”Lubambe铜矿之前就承接了该矿山开发业务。不过由于多种原因影响，该矿山一直无法达产。2022年该矿采矿量约为147万吨，目前的施工操作相对较为粗放，在采矿、选矿方面都有一定的优化空间。

根据赞比亚Lubambe铜矿采选工程（技改）项目可行性研究报告，截至2023年9月30日，Lubambe铜矿资源量（探明+控制+推断）为 8660万吨，铜品位1.95%，酸溶铜0.35%；出矿平均品位为1.83%，选矿回收率为81.98%，矿石经选别后，产品为铜精矿，品位为42%。

项目年均铜精矿产量为7.75万吨，铜精矿含铜金属量为3.25万吨。项目达产后，预期税后财务内部收益率17.36%，税后投资回收期7.40年。

但由于矿山地质构造复杂且勘探工作范围有限，未来Lubambe铜矿的实际矿产资源量和储量与估测结果可能存在差异，存在储量不及预期的风险。此外，国外矿山开发过程中普遍存在一定程度的矿石贫化或开采损耗，可能导致矿山目前保有资源储量不会完全转化为实际产量，从而导致矿山实际产量不及预期。

9月，金诚信披露向不特定对象发行可转债预案，拟募资不超过20亿元。其中，拟在赞比亚Lubambe铜矿采选工程（技改）项目及矿山采矿运营及基建设备购置项目上各投入募集资金8.00亿元；11月21日，金诚信更新了可转债说明书，上述金额未有变化。

12月11日，上述工作人员表示，可转债正在按审核流程走，进度还未到需要再次公告的时候。

在金诚信收购动作频繁的2024年，截至9月底，其负债合计76.13亿元，较上年末增加12.67亿元。为运营Lubambe铜矿，2024年年初至三季度末，金诚信长期应付款较增长865.57%，预计负债增长418.66%。

今年前三季度，金诚信实现营收69.71亿元，同比增长31.23%；归母净利润10.93亿元，同比增长53.96%；经营活动产生的现金流量净额为13.62亿元，同比增长148.24%，因收入规模增长、矿产品销售所致。

对于未来的收购计划，金诚信表示，现阶段如果能够通过勘探来增储是更加经济的资源获取方式。长远来看，更加关注铜和贵金属，体量与公司规模相匹配。