“A系列”宽基指数全覆盖，中证A500ETF（159358）季季分红评估，聚焦新质生产力

金子莘

2024-11-05 16:03:15

来源: 时代周报

首批中证A500ETF火热募集，上市后也赢得不俗成交，产品线也再度扩容。

中证A500指数“周边”又上新，大成中证A500ETF（159358）正在火热发售。

自9月中证A500指数正式发布以来，已成为全市场最亮眼的宽基指数。首批中证A500ETF规模快速攀升，截至11月1日，首批10只产品总规模已经达到668.56亿元，较上市初期的200亿元成倍增长。

作为新“国九条”后发布的首只核心宽基指数，中证A500指数市场关注度极高，其成份股通过市值、流动性、ESG、互联互通特征等标准选择，不仅实现行业全覆盖，还对A股市场多个代表性行业上市公司实行充分纳入，相较沪深300指数及中证500指数，更能代表我国新质生产力的发展方向，具有良好的市场代表性。

首批中证A500ETF火热募集，上市后也赢得不俗成交，产品线也再度扩容。

11月1日，证监会核准了第二批12只中证A500ETF，大成基金旗下中证A500ETF基金（159358）在列，已于11月5日正式开始募集，第二批A500ET与首批10只产品一样，也是光速获批，从申报到获批仅耗时一天。

中证A500涵盖多维核心资产，提升新质生产力属性

传统的宽基指数多以市值大小排列进行相应编制，而中证A500指数则涵盖了我国资本市场更广泛的核心资产。

截至10月17日，据Wind数据统计，从市值覆盖度上看，目前整个A股市场股票数量有5300余只，合计总市值大约为92万亿，而中证A500指数中的500只成份股覆盖了整个A股市场56.30%的市值。

此外，中证A500指数的代表性还体现在指数成分股的收入和利润上，从收入和盈利占比的角度来看，该指数成份股的营业收入占A股全市场营业收入的62.44%，归母净利润占全市场的70.89%，可以说明，中证A500指数构成了股市中的核心资产。

成分股基本面表现优良，中证A500指数从长期来看的历史表现也优于沪深300指数及中证800指数。若统计自基日（即2004年12月31日）以来的长期收益表现，中证A500指数累计涨幅达341.86%，而同期沪深300指数与中证800指数分别上涨278.82%及305.13%。

作为同样布局市场中的中大市值股票，中证500指数主要由A股市值排名301-800的中大

市值股票组成，而中证A500指数则覆盖了全市场更广泛的大市值龙头，行业覆盖程度广且龙头属性更为突出。

为什么选择中证A500指数？与传统指数最大的区别是行业分布不同，中证A500指数成分股中新质生产力的含量更高，成长性和弹性潜力更大。

具体来看，沪深300指数前三大行业是金融23.4%、工业17.0%、信息技术16.6%，而中证A500指数前三大行业是信息技术19.2%、工业18.9%、金融14.3%，中证A500指数金融行业的占比显著低于沪深300指数，而信息技术占比则更高。

事实上，这是为了规避行业属性带来的市值差异化，例如一些中小银行的市值也可能高于部分细分行业的龙头公司（数据来源：行业分类为Wind分类，数据截至2024年10月22日）。

在指数编制方面，中证A500指数还进行了部分创新性革新。例如：考虑沪深股通，便利境外投资者买入；将ESG评级纳入成分股的考核体系，剔除ESG评级较低的成分股，提升成分股质量；而仅筛选总市值前1500名的企业能确保大市值特征，同时，也要求主板股票在三级行业流通市值占比不低于2%等，通过多维度的筛选提升成分股的综合质量。

多种特色编制也使中证A500指数得到市场及机构的广泛认可。国盛证券研报中指出，中证A500指数具有较高的配置价值，该指数成分股在成交主力、行业龙头、陆股通重仓等概念上的暴露较高，具备较好的市场流动性和较高的机构认可度。

大成“A系列”特色宽基全覆盖，A500ETF采用季度分红评估

自A500指数上市后，接近两个月时间内，已有45家基金公司上报了72只中证A500相关指数产品，赛道拥挤程度加剧。如此多的基金公司参与A500指数相关产品的发行，为什么选择大成？

大成基金有丰富的“A系列”特色宽基家族，全面布局A50、A100、A500系列产品，真正实现了“A系列”指数全覆盖。不仅产品线丰富，大成基金旗下A50ETF在全市场规模排名第二，公司具备丰富的“A系列”指数产品投资及运作经验。

作为大成“A系列”特色宽基中的一员，大成中证A500ETF不仅紧跟优质指数，与目前市场特征的适配性极高，还采用了季度分红评估机制，提升ETF产品的持有体验。

大成中证A500ETF基金合同中约定，基金管理人每季度可进行评估，在基金收益评价日，基金管理人对基金相对业绩比较基准的超额收益率以及基金的可供分配利润进行评价，在符合收益分配相关规定的前提下，基金管理人可进行收益分配，收益分配方式为现金分红。

为什么在这个时点更推荐中证A500ETF（159358）？

可以从中证A500指数自基日起（即2004年12月31日）的表现分年度来看，中证A500指数在在市场转暖时的收益弹性更高，例如2015年及2020年均显示出相较沪深300指数更为优秀的表现（数据来源：Wind，截至2024年10月22日），而以上时间段均为市场开始转暖的节点。

数据来源：Wind，截至2024年10月22日，指数过往业绩不预示基金未来表现。

在考虑基金持有人持有体验及买入时点的同时，大成基金也选择了极具指数投资经验的基金经理刘淼负责管理大成中证A500ETF。刘淼ETF运营经验丰富，擅长风险控制，她同时也管理大成基金旗下优质指数基金——大成中证A50ETF。刘淼是北京大学工商管理硕士，大成基金指数与期货投资部总监助理，具备16年证券从业经验，其中4年为基金管理经验。

2008年4月至2011年5月，刘淼就职于招商基金，担任基金核算部基金会计。2011年5月，她加入大成基金，先后担任基金运营部基金会计、股票投资部投委会秘书兼风控员、数量与指数投资部数量分析师、指数与期货投资部基金经理、指数与期货投资部总监助理。2020年6月29日起任大成深证成长40等基金基金经理。

同时，跟踪中证A500指数的指数基金（A类:022421； C类:022422； E类:022423）也正在发行，场外的投资者可以关注。此次大成中证A500ETF募集完成后，大成旗下中证A500指数基金系列将进一步充实，形成场内+场外全方位布局的完整指数投资体系。

基金有风险，投资须谨慎。基金及所跟踪指数过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资收益的保证或投资建议。基金管理人管理的其他基金的业绩表现也不构成基金业绩表现的保证。基金产品存在收益波动风险，管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。请投资者认真阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》等文件，根据自身风险承受能力购买产品。