一季度A股车企哪家强?比亚迪、长城业绩亮眼,赛力斯扭亏为盈

武凯
2024-05-15 18:53:53
来源: 时代财经
今年一季度,A股民营车企增长迅猛。

近日,6家A股主要上市车企陆续公布2024年一季度业绩报告。整体来看,民营车企业绩、销量都有显著增长,上汽集团、广汽集团表现不及预期。

在2024年一季度,国内汽车市场行情尤为复杂。今年春节恰逢季中2月份,返乡季催化了部分消费者购车需求,推动1月份国内乘用车市场零售达到203.5万辆,同比增长57.4%,实现预期中的开门红走势。不过随着春节的到来,2月份汽车市场进入淡季。此后在3月,消费市场的复苏和新一轮降价潮引发的观望情绪,从不同角度影响着市场销量。

时代财经摄。

整体来看,今年1-3月份国内乘用车累计销量483.2万辆,同比增长13.2%。长安汽车、比亚迪、长城汽车、奇瑞汽车及吉利汽车等自主品牌车企贡献大部分增量。在这其中,比亚迪、长城汽车、赛力斯等A股上市车企销量增长尤其显著。

比亚迪等A股上市车企销量的增长也对其业绩带来持续利好。综合6家A股上市车企一季度业绩数据,比亚迪、长城汽车两家民营上市企业实现营收、利润大幅增长,赛力斯甚至实现扭亏为盈。民营车企呈现出了更强的生命力。

民营车企激流勇进

在经统计的6家A股上市车企中,3家民营车企一季度表现突出。

在今年前3个月,比亚迪、长城汽车、赛力斯的汽车销量均有显著增长,分别达到62.6万辆、27.5万辆、11.4万辆,同比增幅为13.44%、25.11%、172.16%。

数据来源企业公告,时代财经制图。

赛力斯的汽车销量增幅十分可观,这主要得益于AITO问界品牌的热销。在去年9月、12月,华为先后发布问界M7、M9两款新车,并为其提供智能驾驶、底盘等软硬件和销售渠道等方面的支持。在上市后,问界M7通过降低定价的方式受到市场追捧,问界M9则凭借豪华定位获得市场关注,并在与理想L9等车型的竞争中获得一席之地。

不过当下赛力斯的汽车销量过于依赖AITO问界品牌,后者今年前三个月累计汽车销量85842辆,贡献了赛力斯75.2%的汽车销量。反之,赛力斯旗下蓝电、瑞驰、风光等自有品牌未获得华为方面的相应支持,其合计销量不敌AITO问界。

车卖的越来越多,3家车企的业绩也更加亮眼。

数据来源企业公告,时代财经制图。

今年一季度比亚迪营收高达1249.4亿元,位居国内车企第二位;其净利润达到45.7亿元,位居6家A股上市车企首位。同时,一季度比亚迪营收、净利润均实现同比四连涨。

随着比亚迪汽车销量增速趋于平稳,其营收和净利润增幅也在收缩。相较于2023年同期,比亚迪营收、净利润增幅分别为3.97%、10.62%。如果比亚迪汽车销量增速放缓,其营收和净利润增幅或面临持续收缩的情况。

相较而言,长城汽车、赛力斯汽车销量基数较小,销量增幅带来的业绩增速更加可观。前者今年一季度营收和净利润分别为428.6亿元、32.3亿元,同比增幅为47.6%、1752.6%;后者同期营收和净利润分别为265.6亿元、2.2亿元,营收同比增幅高达421.8%,净利润实现扭亏为盈。

长城汽车方面表示,一季度营收、利润增长主要系报告期整车销量增长及单车收入提升所致。2023年以来,长城汽车一直致力于提高单车收入、优化销售结构。不过1752.6%的百分比增长,主要是基于去年同期的较低基数。

在2021年一季度、2022年一季度,长城汽车净利润就已超过16亿元。但在2023年一季度,其净利润暴跌89.34%至1.7亿元,这显得2024年的恢复性增长格外突出。

合资品牌增长乏力

相较于民营车企的表现,多家A股国有车企一季度增长乏力。

上汽集团长期以来是国内汽车销量最高的车企集团,旗下拥有众多合资、自主品牌。不过合资品牌增长乏力、自主品牌销量低迷渐成上汽集团发展现状。

今年一季度,上汽集团共售出83.4万辆汽车,力压涨势凶猛的比亚迪、位居行业首位。不过相较于比亚迪的汽车销量不断增长,上汽集团的汽车销量自2023年出现下滑,今年一季度也同比下滑6.4%,去年同期为89.1万辆。

上汽集团内部汽车销量最高的为上汽大众、上汽通用、上汽通用五菱以及上汽乘用车,前三者均为合资品牌。今年一季度集团整体汽车销量下滑,主要系上汽通用、上汽乘用车销量同比分别下滑40.04%、17.27%;同时上汽智己等自主品牌仍在成长阶段,销量规模落后于上述品牌。

广汽集团一季度的市场表现有待提升。

一季度广汽集团汽车销量41万辆,同比下跌24.11%,为6家车企中销量下滑最显著的车企。广汽集团旗下主要有4大品牌,一季度广汽本田、广汽丰田、广汽埃安汽车销量分别下滑21.74%、29.07%、37.60%,广汽乘用车销量微增2.25%。

数据来源企业公告,时代财经制图。

市场表现不佳传导到经营层面,上汽集团、广汽集团一季度业绩表现较为逊色——上汽集团营收1430.7亿元,同比微跌1.95%;净利润27.1亿元,微跌2.48%。广汽集团一季度营收213.5亿元,同比跌19.12%;净利润12.2亿元,同比跌20.65%。

两大国有车企一季度表现欠佳或与合资品牌增长乏力有关。中国汽车流通协会数据显示,今年一季度国内自主品牌汽车销量累计份额55%,相对于去年同期大幅增加5.4个百分点。反之德系、日系、美系合资品牌销量在持续收缩。这对以合资品牌销量为主的国有汽车集团而言极具挑战。

另一家A股上市央企长安汽车一季度表现较为复杂,其汽车销量同比增长13.87%至69.2万辆,营收也同比增长7.14%至370.2亿元,不过净利润同比下滑83.4%至11.6亿元。在去年同期,长安汽车净利润高达69.7亿元。

整体来看,长安汽车是中央直属或国有车企中发展较快的汽车集团,其自主品牌表现十分突出。在一季度,长安汽车旗下自主品牌汽车销量达58.9万辆,贡献了集团85%以上的汽车销量。

在2023年,长安汽车营收超过千亿元、利润也超过百亿元,且均实现大幅增长。在这种增长态势下,今年一季度净利润的大幅下滑或许有其他因素:长安汽车表示,今年一季度公司投资收益同比降超9成,主要因去年同期并购深蓝汽车科技有限公司确认投资收益影响。

何处谋发展?

一季度已然过去,接下来的市场竞争将倍加激烈。

要是在2023年,车企凭借低于均价的价格还能有效抢占市场。但在当下行业普遍降价的趋势下,低价竞争对多数车企而言已非良策。这还尚未考虑低价竞争对企业经营层面造成的压力。

因而在电动化、智能化技术日新月异的当下,不少车企将研发摆在了核心位置,开始大幅提高研发投入,以期推出技术更加领先的车型。

在今年一季度,多数A股上市车企研发投入都有显著增加。如上汽集团一季度研发支出39.5亿元,长城汽车同期研发支出19.6亿元,长安汽车同期研发支出15.4亿元。此外,赛力斯同期研发支出也由去年同期的3.5亿元大幅增长至今年一季度的9.5亿元,增幅接近3倍。

一季度研发投入最高的A股上市车企是比亚迪,研发投入高达106.1亿元,超过其余5家车企之和。唯一一家研发支出减少的是广汽集团。一季度其研发费用为3.8亿元,低于去年同期的4亿元。

国内车企另一发展方向是海外市场,这一市场仍有显著增长空间,已成为自主品牌谋发展的一大领域。

近年来,上汽集团、长城汽车、比亚迪等车企均在加快海外市场布局,开始大规模进入欧洲、东南亚、拉美以及日本等地区市场。尤其是在欧洲、日本市场,国产汽车已然展开对德系、法系以及日系等主流车企的攻势。

在海外销售产品的同时,长城汽车、比亚迪等也开始进行以建厂为主的本土化尝试。公开资料显示,截至目前,上汽集团、比亚迪、长安汽车已纷纷宣布在泰国建设整车生产工厂;长城汽车、比亚迪则先后在巴西打造工厂等。

相继奔赴海外市场给我国汽车产业和车企创造了广阔的发展机遇。海关总署数据显示,继2023年我国汽车出口量同比增加57.4%、达到522.1万辆后,今年一季度我国汽车出口量再度大幅增长,达132万辆,当季出口汽车金额增长至1789亿元。

在这其中,今年一季度上汽集团、长安汽车(自主品牌)、比亚迪、长城汽车海外销量分别达到22.7万辆、10.9万辆、9.8万辆、9.3万辆。

尽管当下我国自主品牌出海还面临诸多挑战,如近日美国对华电动汽车实施的极高关税。但新能源汽车产业发展正成为国产汽车走向海外的重要契机,反之出海也是中国汽车品牌发展的一大机遇。这值得国内车企关注。

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