2024年碳酸锂或仍供大于求,供应增量预期存争议!市场需求增长终结底部周期?

张汀雯
2024-04-01 15:27:18
来源: 时代财经
2024年或将呈现供大于求局面。

图片来源:图虫创意

经历了2023年下半年锂价一路狂跌后,今年2月底,锂价出现反弹迹象,企稳至10万元/吨以上。

4月1日,碳酸锂期货主力合约价格上涨4.36%,收盘报11.26万元/吨,较2月20日收盘价涨超20%。

碳酸锂价格的反弹能持续多久?碳酸锂供需关系又将何去何从?

3月29日,上海钢联电子商务股份有限公司、五矿期货有限公司在宜春联合主办2024江西锂产业大会暨第二届碳酸锂供需策略会,会上江西省工业和信息化厅党组成员、副厅长江明成表示:“去年以来,供需关系的变化导致锂价的大幅度下跌,整个行业也面临着经营风险和不确定性。这就要求我们要认真研究行业,加强行业内外的沟通交流,有针对性地解决或者缓解市场风险。”

从供给端来看,2024年或将呈现供大于求局面。

长沙矿冶院检测技术有限责任公司高级工程师、总经理助理刘艳花在会上表示,2023年中国碳酸锂产量约46万吨,增速达31%,主要是受需求增量的带动和新建锂盐企业投产的推动。

五矿期货有限公司碳酸锂研究员曾宇轲认为,锂市场经历2023年价格大幅波动后,2024年预计呈现供大于求局面。以10万元每吨的碳酸锂价格为基准,预计全年过剩量将超过20万吨。南美盐湖、非洲和国内硬岩项目将带来47%供应增量,矿企现金流充裕,成本支撑下锂价难触底。

供给端弹性较大,锂价上方承压,曾宇轲表示,虽然锂市场短期内面临供大于求的压力,但市场需求的强劲增长以及成本支撑的稳固,使得锂价有望在底部区间展开震荡筑底过程。

“究其本源,碳酸锂本质仍是矿业。矿业开发的底层逻辑是资本将优先开发最优质、最好开发的资源,下一轮周期我们将看到更加陡峭的碳酸锂成本曲线”,五矿证券有限公司能源金属首席分析师张斯恺认为。

此外,通过分析锂矿企业短期生存、中期成长、长期格局等三大核心诉求,张斯恺预计短期难以看到矿企破产出清现象,锂价难以显著跌破成本线。他建议企业在相对周期底部应加大勘探资本开支力度,积极寻觅并购成本低廉锂资源,逆势布局为下一轮周期做充分准备。

上海钢联新能源事业部高级研究员方李喆指出,从各个角度论证,8万元/吨的价格肯定是非常重要的成本支撑线。

“供给端具有很大的主观能动性”,方李喆认为,2024年碳酸锂价格走势取决于行业内部博弈出清还是抱团取暖,其中供给端成本线(约8万元/吨)及政策、环保等因素为主要变量。

方李喆表示,在需求端看不到太多的变量,预计全球新能源汽车销量增速为25%,但受产业链库存影响,电池产量增速仅10-15%,储能市场需求强劲,2024年出货量预计增长40.5%,对碳酸锂需求形成支撑。

中国汽车工业协会数据显示,2023年,新能源汽车产销分别完成958.7万辆和949.5万辆,同比分别增长35.8%和37.9%,市场占有率达到31.6%。

中国乘用车市场信息联席会秘书长崔东树也在会上表示,2024年全球减排压力和绿色转型趋势会促使新能源汽车市场持续扩张,中国新能源汽车规模将达到900万辆。新能源汽车电池市场将在全球能源转型、技术创新、资源保障与消费趋势等多重因素交织下,迎来新的发展机遇与挑战。

“作为锂电核心原料的碳酸锂,与生俱来的周期属性决定了其难逃大涨大跌的特点”,江西特种电机股份有限公司总裁梁云称,从近几年的供需来看,2021年至2024年的碳酸锂的需求大爆发,带动了锂价的大幅度上涨,其中增量主要来自于新能源汽车和储能的拉动。

梁云表示,“2023年,碳酸锂价格跌至年初的六分之一,同时2024年需求稳定增长,但供应增量预期仍有较大争议,价格的走势最终还要看实际需求放量情况。进入到10万元/吨价格以下,供应端已经在陆续减产,如何配合需求端的高波动性,让锂价出现阶段性的反弹行情,是值得持续关注的。我们感受到了机遇,但同样感受到了压力。”

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