中信保诚人寿再揽25亿增资，强化资产负债“双轮驱动”，做行业的长期主义者

何秀兰

2024-11-14 10:20:00

来源: 时代周报

中信保诚人寿再次发布变更注册资本公告，公司拟增加注册资本25亿元。

金融“严监管”背景下，险企每一次增资都显得格外艰难，而中信保诚人寿却在年内获得股东两次注资。

近日，中信保诚人寿再次发布变更注册资本公告，公司拟增加注册资本25亿元，由现有股东按照原持股比例等比例以现金形式增资。

本次增资完成后，中信保诚人寿注册资本将由48.6亿元提升至73.6亿元。其中，中国中信金融控股有限公司（下称“中信金控”）和保诚集团股份有限公司（下称“保诚集团”）分别合计出资36.8亿元，各占公司注册资本的50%。增资后公司各股东持股比例不变，也无新增股东。

事实上，这已经是中信保诚人寿一年内第二次获得股东的增资支持。早在今年2月，国家金融监督管理总局就批复同意了中信金控和保诚集团分别向中信保诚人寿增资12.5亿元，使公司的注册资本由23.6亿元增长至48.6亿元。短短数月之内，中信保诚人寿的注册资本实现了翻倍式的增长，为其在未来的市场竞争中奠定了坚实的基础。

中信保诚人寿表示，一年两次增资，既反映了中信保诚人寿两大股东对中国经济和寿险业发展持续看好，坚定支持公司夯实核心资本促进高质量发展，也是对中央金融工作会议所倡导的“着力推进金融高水平开放”精神的积极响应。

面对市场长期低利率环境以及寿险行业的持续转型，中信保诚人寿并没有止步于增资。公司积极加强资产和负债的联动管理，构建穿越周期的投资策略，严格落实全渠道“报行合一”，有效防范利差损风险，做寿险行业的长期主义者。

年内两次增资，股东助力高质量发展

凭借两笔合计50亿元的增资，中信保诚人寿成为年内累计增资数额最大的非上市寿险公司。

在首笔增资时，中信集团董事长、中信金控董事长奚国华就曾表示，增资将进一步夯实中信保诚人寿的资本实力和发展基础，发挥保险的“稳定器”功能，推动中信集团继续引进和利用外资，为金融高水平对外开放贡献力量。

保诚集团执行总裁华康尧同样对中信保诚人寿的未来充满信心。他表示，作为保诚集团整体策略的重要一环和业绩增长的重要来源，中信保诚人寿的业务发展具有巨大潜力。

近年来，尽管中信保诚人寿已经实现较好的内生增长，但在偿二代二期工程深入推进、资本市场波动以及寿险行业转型的新形势下，公司价值增长面临的资本约束压力增大。在此背景下，增资成为了中信保诚人寿破解难题、实现高质量发展的关键之举。

增资完成后，中信保诚人寿将拥有更为雄厚的资本实力，这不仅有助于公司积极应对市场挑战，更将为其践行“健康中国”战略、参与国家养老第三支柱建设提供有力支撑。公司将以此为契机，扎实做好金融“五篇大文章”，努力构建养老金融生态圈，实现高质量发展。

值得一提的是，在资本市场波动、利率下行以及寿险行业整体盈利能力承压的背景下，中信保诚人寿尽管在2024年遭遇挑战，但通过积极应对，实现了相关经营指标的持续改善。

偿付能力报告显示，2024年前三季度，中信保诚人寿实现保险业务收入237.82亿元，同比稳健增长；第三季度实现净利润2.4亿元。截至2024年9月底，中信保诚人寿总资产达2600亿元，较年初增长8.6%。

在推动业务规模增长的同时，中信保诚人寿也注重业务品质的提升。2024年以来，中信保诚人寿持续优化业务结构、加强渠道建设、提升业务质量。在产品布局方面，中信保诚人寿逐步向长缴别、高价值产品的方向转型，分红险和健康险产品占比不断提升。截至2024年前三季度，公司实现新业务价值23.7亿元，同比增长22%，新业务价值率同比提升8.8个百分点。

此外，中信保诚人寿目前正在积极推进新会计准则在公司的落地工作。按新会计准则计算，公司持续实现盈利，2024年前三季度净利润与2023年全年利润持平；净资产已超百亿元，相较半年度显著增长。

保险公司的偿付能力充足率是保障保单持有人权益的关键，今年以来中信保诚人寿的实际资本和核心资本不断增长，进而带动偿付能力充足率的上升。截至2024年三季度末，中信保诚人寿的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率分别为211.47%、112.50%，环比分别提升38.3个百分点和25.9个百分点，风险综合评级为BBB，偿付能力指标均高于监管要求。

资产负债“双轮驱动”，做行业的长期主义者

在行业发展转型的关键节点，寿险公司正面临前所未有的挑战与机遇。随着金融市场步入低利率时代，寿险因其长期风险管理的本质，展现出穿越周期的独特价值。在这一背景下，明确价值与定位，优化资产与负债管理，成为寿险公司赢得未来的关键。

中信保诚人寿以战略眼光，自上而下地贯彻资产负债管理文化，资负两端紧密联动，共同应对长期利率下行的挑战。公司上下目标统一，致力于优化资产负债匹配，确保资本充足，有效防范利差损风险，坚持做寿险行业的长期主义者。

2024年以来，中信保诚人寿以资负管理为引领，持续优化资产配置策略。公司增配长久期利率债，拉长资产久期，构建稳健的战略底仓；同时，积极防范化解风险，严控增量，优化存量，资产质量显著提升。面对市场机遇，公司充分发挥长期资金优势与耐心资本作用，精准把握投资机会，提高投资收益。2024年前三季度，公司非投连账户综合收益率为6.30%，较上年同期（2.58%）提高3.72个百分点。

未来，中信保诚人寿将继续完善资产负债管理机制，加强资负统筹联动。在产品开发的源头上，中信保诚人寿将资产负债管理的理念融入其中，全面考量新产品的价值创造、资本效率及资负匹配度。同时，公司以资产负债匹配理念为指引，优化资产配置流程，精准对接负债特征，打造长期稳健的资产配置组合。此外，中信保诚人寿还不断提升资产负债管理的技术手段，加强资负两端的实质性、常态化沟通互动。

在资产端布局上，中信保诚人寿将持续优化底仓资产结构，提升资产质量，增厚投资收益。资金运用方面，中信保诚人寿始终服务于保险主业发展，遵循保险资金运用的基本逻辑，以公司治理为平台，以资本管理为纽带，以资产负债管理为引领，持续优化资产配置结构，加大长久期利率债的配置力度，拉长资产久期，降低久期缺口。

同时，中信保诚人寿强化委托投资管理，提升资金使用效率，为保险主业发展提供稳定且具有市场竞争力的投资收益。在此基础上，资产管理子公司将坚持协同借力，注重长效机制建设，打造标杆化的资产管理能力，为客户创造价值，为公司打造新的盈利模式与增长点。

在负债端，中信保诚人寿持续推动业务结构转型，坚持以增量优化存量，丰富产品体系，提升浮动收益型产品占比；降低负债对利率的敏感性，有效控制负债端资本占用；严格落实全渠道“报行合一”，持续压降负债成本。

中信保诚人寿党委书记、总经理常戈表示，中信保诚人寿将积极践行新“国十条”关于“引导中小保险公司特色化专业化经营发展”的政策要求，进一步深刻把握保险业高质量发展的主要内涵，深化改革创新，为推进金融强国建设、服务中国式现代化大局做出贡献。