又有3只基金提前结募，4家公司自购合计7500万元！部分代销渠道或违规

赵鹏

2024-10-29 20:50:35

来源: 时代周报

首批场外中证A500产品有3只提前结束募集

来源：图虫

首批场外中证A500产品有3只提前结束募集，部分渠道营销或踩监管红线。

10月25日，第二批中证A500产品开售。这一批产品是中证A500ETF联接基金及场外指数基金，本批产品也是市场上首批中证A500场外产品。

首批场外中证A500产品的销售火热程度出乎市场意料。其中，泰康中证A500ETF联接基金的销售速度最快，半天认购资金超过30亿元。10月26日，泰康中证A500ETF联接基金提前结束募集；10月28日、10月29日，博时中证A500指数、华夏中证A500指数也相继提前结束募集。

不仅普通投资者购买热情居高不下，第二批发行中证A500产品的基金公司也纷纷自购旗下场外中证A500指数相关产品。据不完全统计，华泰柏瑞基金、华商基金、博时基金、景顺长城基金等已经陆续自购该批产品，合计金额达7500万元。

时代周报记者注意到，销售渠道也在发力营销。有“零售之王”称号的招商银行推出“全场都1折”活动。天天基金、京东金融也针对场外中证A500产品推出补贴等营销活动。而一些代销渠道的部分营销行为或踩监管红线。

场外产品销售火热

截至10月28日收盘，已经结束募集的场外中证A500产品有泰康中证A500ETF联接、博时中证A500指数、华夏中证A500指数3只。其中，泰康中证A500ETF联接募集资金超50亿元，广发、博时、招商、嘉实、景顺长城、华夏募集规模居前。

时代周报记者注意到，首批场外中证A500产品开售首日，泰康中证A500ETF联接基金的销售速度一骑绝尘。

10月26日，泰康基金发布公告称，泰康中证A500ETF联接原定募集截止日为2024年11月8日，已于2024年10月25日开始募集。为保障基金平稳投资运作，保护基金份额持有人利益，从2024年10月28日（含当日）起本基金不再接受投资者的认购申请。泰康中证A500ETF联接成为首只结束募集的场外中证A500产品。

泰康基金对时代周报记者表示，泰康中证A500ETF联接基金销售速度居前主要有四点原因：一是，产品跟踪的中证A500指数标的受市场认可；二是，当前时间点有利于权益产品的发行；三是，产品设计的优势，比如投资门槛和交易方式更加“亲民”；四是，发行渠道的优势。

另外，基金公司也开启了自购模式，华泰柏瑞基金、华商基金、景顺长城基、博时基金纷纷自购旗下的中证A500产品。博时基金公告称，基于对中国资本市场长期健康稳定发展的信心，将于近日运用固有资金2000万元投资旗下权益基金博时中证A500指数，并承诺至少持有1年以上。此外，华泰柏瑞基金、华商基金、景顺长城基金分别自购旗下中证A500产品2000万元、2000万元、1500万元。

多位业内人士对时代周报记者分析，相比ETF产品，ETF联接基金投资门槛更低，购买方式、交易规则更简单，购买渠道更加丰富。产品成立后可设置定投模式，定时定额扣款，投资更便捷，助力投资者实现长期资金规划。

部分代销渠道或踩红线

尽管有市场环境的配合，但基金代销渠道的作用同样不容忽视，甚至对产品销售情况起到举足轻重的作用。

泰康基金表示，泰康中证A500ETF联接基金的踊跃认购，不仅反映了广大投资者对中证A500指数的高度认可，也是招商银行深刻洞悉客户投资需求的能力和专业的财富管理能力的有力证明。作为长期合作伙伴，招商银行与泰康基金在投资与客户服务理念上高度契合。

不过，时代周报记者发现，在基金销售机构火热营销中证A500产品的背景下，并非所有的营销动作都完全符合监管规定。天天基金显示，购买1000元中证A500产品立减8.8元，仅需支付991.20元；而购买1万元中证A500产品立减88元，仅需支付9912元。

来源：天天基金，活动截图

根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》第二十四条第六项的规定，基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务，不得“采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金”。

类似违规行为，近期已有惩罚案例。据深圳证监局6月底公告，平安银行存在利用赠送基金份额形式开展基金销售业务的情况，违反《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》有关规定，深圳证监局决定对平安银行采取出具警示函行政监管措施。

已有场内ETF规模破百亿

不仅新发的场外基金销售火热，场内产品同样受到市场关注。第一批发行的挂钩中证A500指数的中证A500ETF产品就是场内产品。由于借了A股本轮反弹的东风，该产品首发就受到投资者追捧。

9月23日，中证指数公司正式发布中证A500指数。9月24日，首批10只挂钩中证A500指数的中证A500ETF便开启认购。随后，多只产品结束募集，其中前十大持有人频现各类机构投资者的身影。在10月15日上市后，当日10只中证A500ETF产品的成交量更是达到108.87亿元。

因为ETF主要依靠券商进行销售，所以10只中证A500ETF有9只选择券结，只有泰康中证A500ETF没有采用券结模式。券结模式即绑定发售协调券商，券结模式可以提高基金交易结算的安全性以及资金的利用率。

10只中证A500ETF中，国泰中证A500ETF的规模、流动性指标遥遥领先。Wind数据显示，截至10月23日，国泰中证A500ETF规模达到103.13亿元，成为首支规模破百亿的中证A500ETF产品。随后，国泰中证A500ETF规模持续走高，截至10月28日，该产品的最新规模为135.76亿元。

国泰基金对时代周报记者表示，本次行情市值因子区分度并不显著，小盘的估值抬升受到“国九条”等严监管措施制约，过往牛市中常见的“炒小炒妖”并未出现。结合最大回撤来看，押注小盘似乎性价比不高。因此，稳步、均衡配置以中证A500为代表的中大市值行业龙头或是当下的较优选择。