互联网搅动传统票据市场
时代周报特约记者 项男 实习生 陈承 发自广州
谈及互联网，李华军声言自己在1998年就已开始使用电子邮箱；而谈及金融，李华军在银行业浸染多年，年纪轻轻就已担任银行高管。而后他又已然离职下海，一身扎进票据行业，并在2005年创办了国内首个票据门户网站—中国票据网。
“就我个人而言，我对互联网的接触有17年之久。创立中国票据网时，我是网站站长，技术也开始自己慢慢摸索。”李华军接着告诉时代周报记者，“金融行业，尤其是对票据行业来说，我也有十年的积累。”
而2013年，他又开启了第二次创业之旅，创办了票据宝，任董事长一职。
当年，互联网票据融资平台层出不穷，票据中介参与者越来越多，票据信息平台也成为建设热点，数量急剧增加。在刚刚过去的2014年，超过20家初具规模的互联网票据公司崭露头角，业内甚至将2014年称为互联网票据元年。
尤其自2014年下半年以来，除去上海金银猫、深圳票据宝、上海普兰金融服务公司等专业票据公司接连“触网”外，京东、苏宁、阿里巴巴等互联网巨头也纷纷进场互联网票据理财业务。
在李华军看来，以前较为封闭和传统的票据行业因为互联网，已得到深刻的改变，“当年做中国票据网时，票据从业人员也就一万多人，比较封闭和传统。不过，现在通过互联网，将线下交易模式搬到了互联网上，从而实现在互联网上进行交易，让个人投资者能够参与其中”。
上海交通大学上海高级金融学院副院长朱宁认为，票据宝将传统意义上的一级市场演变成一个二级市场，把原来主要面对机构投资者的市场逐渐推广到中小投资者家庭里面。
互联网+票据
2005年，李华军从银行辞职，创办中国票据网。
“做票据网的初衷只是单纯想为从事这一行业的人提供合适的信息交流平台，并对票据从业人员实现较大程度的覆盖。”李华军说，“当时只需要买一个域名再做一个网站，启动资金也就10万元。”在创立时，网站并没有做运营推广。
在李华军看来，只要产品卡对位，用户不用发愁。
票据网在耕耘数年后，基本实现了行业覆盖，拥有30万企业用户、20万个人用户，成为国内最大的票据行业垂直网站。
不过，在票据网发展到第八个年头时，李华军开始了又一次创业。“这次，我想的是把互联网生态产业链做大。2005年，我只是想做一个行业垂直网站，后来才想通过互联网与金融结合，才正式转入了现在所说的互联网金融行业。”李华军向时代周报记者回忆说，当时行业过于专业化，而不被大部分人熟知。另外，社会各界对票据行业的关注度并不够，还属小众行业。
“但现在不同，移动互联网时代的发展让大家对垂直类的细分市场关注度越来越高，对于金融来说也是一样。” 李华军说。
由此，2014年6月上线的“票据宝”便是李华军开启的又一次对细分市场的创业之旅。
互联网票据理财涌现
“票据宝就是要做传统银行的补充，做传统银行不能做、不愿做也做不了的事情。”李华军说。
票据宝的创新主要体现在两个方面：通过“票据宝”这样一个票据理财产品平台，将互联网投资者带入到传统银行的核心业务层面，企业能够以银行的承兑汇票作为质押担保，通过互联网平台向投资者募集资金；而个人投资者，也首次能够通过简单操作进行小额投资，从而涉足此前只有机构投资者能够介入的票据理财。
据李华军介绍，目前公司业务仍然以小额为主，10万-20万的成交额居多，一般在50万以下，“我们对项目的审核非常严格，因此现在没有坏账率”。
票据宝有两道风控关口：一是风控团队对票据进行人工检查和利用机器设备进行检验；第二道关口是合作的银行自身也会通过人工和机器查验来辨别票据真伪，其中也包括通过人民银行的网内系统进行查询查验。“经过这两道关口的检验，基本可以确定票据的真假。”李华军说。
看好票据市场前景的不仅是李华军，2013年11月，金银猫作为第一家线上票据理财平台正式上线；此后，阿里的招财宝于2014年4月推出了“票据贷”理财产品，紧接着新浪微财富在5月份推出第一期金银猫票据，并随后展开与银票网、票据宝及上海普兰的合作。
2014年8月8日，京东也切入票据理财领域，近一个月内陆续上线了大约400个产品，产品甫一出炉即告售罄，“一票难求”；苏宁推出的票据理财也同样抢手，基本款款产品均被“秒杀”。
时代周报记者查阅多个平台资料显示，目前票据理财产品年化收益率都在6%-7%，收益超过大部分银行理财产品。
票据宝曾推出的第一款理财产品收益率达到9.8%，在227位投资者的抢购下，在不到2分钟时间内销售一空。李华军向时代周报记者坦言，这是一个营销事件，平台补贴了1.5%，目前收益率不可能这么高，维持在7%左右。
李华军说，和余额宝相比，票据理财产品的收益率更高，与银行存款利率以及基金相比，也属于高收益。与P2P相比，票据宝的收益率其实比较低，但P2P风险较大，跑路现象频发。
弥补传统票据业务模式不足
近一年时间里，互联网票据理财平台大量涌现有着其现实的基础。
根据《中国票据市场投资报告2014-2015》，在市场流通的票据总量500万元面额以下的小额票据约20%，而银行只能消化其中一半，这些小额票据大部分由中小企业开具。
然而，银行金融机构由于业务流程较为繁杂、操作成本高等原因，对办理小额票据贴现业务积极性不高。小额票据对于银行来说和大额票据的贴现成本是一样的，所以银行并不愿意对小额票据进行贴现。
而票据理财产品的出现正好填补了这个市场的空白区域，让小额票据也能在市场流通起来，从而起到了高效的信息媒介的作用。
“规避中间环节、边际成本趋零的互联网票据平台正好给了小票市场一个在银行与票据中介之外的全新出口。网络票据质押贷款形式的出现也打破了过去散户无权投资票据的限制，拓宽了中小企业的融资来源。”业内人士向时代周报记者介绍说。
尽管如此，互联网票据平台并不会对传统票据中介业务产生颠覆性的影响。票据客CEO洪其华表示，互联网的平台主要是为小票业务搭建流通渠道，而这块业务往往不被线下传统的票据中介业务所覆盖。
据时代周报记者了解，互联网票据平台在上线初期大多以银行承兑汇票质押融资为主，然后，目前多个互联网票据平台都在进军商业兑票。2014年7月，金银猫首推商业承兑汇票。与银行承兑汇票相比，商业承兑汇票的金额更大，多达300万-500万元，年化收益率甚者超过8%。
但与银行承兑汇票相比，商业承兑汇票的违约风险也更高。此外，大额居多的电子银行承兑汇票也逐步被纳入了互联网票据的阵营。在李华军看来，未来互联网票据理财市场会越来越细分。
不仅是票据行业，互联网已深刻影响了几乎所有的行业。正基于此种趋势，2015年的政府工作报告首次提出“制定互联网+行动计划”。政府工作报告这样解释“互联网+”：推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。
通俗来说，“互联网+”就是“互联网+各个传统行业”，但这并非简单地两者相加，而是利用信息通信技术以及互联网平台，让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。
“这表明中央政府已经充分认识到了互联网发展带来的利好前景，以及未来国民经济发展对互联网的依赖性将会越来越大的必然性。互联网与其他各行各业特别是传统行业的结合，将会成为国家战略。”分析人士指出。
票据宝董事长李华军：票据宝是传统银行的业务补充
时代周报：外界有种说法，票据面临的唯一风险就是银行倒闭，你如何看待这一说法？
李华军：这个说法大体是正确的。不过，其他风险也依然在，比如假票、克隆票，和融资人有意挂失进行欺骗等。我们这一类的公司和银行在票据方面面临的风险是一样的，银行这期间已经孕育而生了一套严谨规范的风控模式，票据公司获取了银行的这种基因。
因此在风控上，我们与银行如出一辙。在此基础上，我们又比银行多了一套复杂的风险控制处理程序。
时代周报：票据宝是否颠覆了银行的传统业务模式？
李华军: 其实，我们没想去颠覆银行。我认为从票据宝来看，它其实是传统银行的业务补充，和传统银行不是竞争。它做的是传统银行做不了、不愿意做的事情。
因为从目前来看，从票据市场来看，还有很多小微企业得不到传统银行的服务，他们找不到地方去解决小额票据的融资难的问题，没有哪家银行能解决这个问题，他们解决的成本太高。而票据宝是传统银行的一个补充，它去补位、补缺，补传统银行缺位的事情。我们是做50万以下小额的票据。
“监管部门也要创新”
时代周报：在你理解当中，金融为何会成为与互联网结合最紧密的行业？
李华军：我认为原因在于三个：一是传统的金融业服务不到位，广大用户的需要导致了这样的结果；二是互联网技术的发展推动了金融业在其基础之上的繁荣，让大家在金融投资上有了更多的选择，比如余额宝；三是金融是虚拟产品，更容易与互联网结合。
时代周报：在未来，互联网金融行业是否会发生更多的行业整合？
李华军：我认为现在已经开始了，因为现在做互联网金融的企业很多，未来几年一定会竞争很强烈，互相之间的整合也的确是在所难免。
未来的发展，不仅我们从业者要创新，监管部门也要创新，创新才能驱动前进。现在的监管部门鼓励大家创业，现在的环境是最好的，技术引领了改变。由于互联网金融行业都还处于创新阶段，很多东西都没有明确。这个行业与传统金融业相比还是很小，所以监管部门并没有追得特别紧。
时代周报：金融行业在经历了细分市场之后，你认为未来的发展方向是怎样的？
李华军：未来的形势是我们所想象不到的，因为大家都低估了技术的创新，行业的发展，所以我认为不出五年，特别是在金融行业，会发生很大的变化。因为在我看来，技术的力量很强大。
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