券商并购潮火热，湖北这两家券商合并猜想不停，资本爆炒天风证券

吕泽强

2024-09-20 19:09:01

来源: 时代周报

若合并能落地，长江证券+天风证券的投行业务或能爆发。

随着沪上两大老牌券商国泰君安（601211.SH）和海通证券（600837.SH）合并猜想的落地，资本市场对券商合并的热情日渐火热。

另一组湖北籍券商也引起市场关注。

近日，天风证券（601162.SH）的股价频频发生异动，已有多个交易日涨停，期间长江证券（000783.SZ）也小幅跟涨。

目前，天风证券已在湖北国资的控制之下，而湖北国资成为长江证券的第一大股东还有待监管批复。时代周报记者据财报测算，若两者合并的话，截至今年上半年末总资产规模将达2423.63亿元，超过光大证券（2370.82亿元）；2023年营业收入合计将达到103.23亿元，也将能超过光大证券（100.31亿元），在上市券商中能名列第17名。

近日，时代周报记者就合并传闻一事联系长江证券和天风证券，但截至发稿暂未获得回复。

图片来源：图虫创意

“长江+天风”合并猜想

今年以来，已有7起并购案待落地。9月5日，同在上海且与上海国资委关系紧密的国泰君安和海通证券宣布将合并重组；9月4日，同属深圳国资委控制的国信证券和万和证券的并购预案披露；同样是9月4日，同属无锡国资控制的国联证券和民生证券的并购重组相关议案获得国联证券股东大会高票通过。

券商并购重组“浪潮”来袭，除了已经官宣的并购案，其他券商的合并猜想也纷纷四起。同属湖北区域的长江证券和天风证券，也被市场认为有合并的可能。不过，在近期长江证券的半年度业绩会上，长江证券副总裁、董秘周纯对此回应，目前无应披露而未披露的重大事项。

资本市场的热情并未减退。就在国泰君安与海通证券官宣之后，天风证券连续两个交易日（9月6日和9月9日）摘得涨停板；9月13日再度涨停，股价涨幅远远甩开其余50只券商股（包含母公司上市）。据Wind数据统计，9月5日以来截至9月20日，天风证券股价区间涨幅近16.60%，区间换手率累计达91.14%，成交额达221.69亿元；长江证券期间也小幅跟涨3.31%，区间换手率9.19%。

据Wind数据，截至2024年上半年末，长江证券的总资产规模为1478.41亿元，天风证券为945.22亿元，若合并的话，总资产规模将达2423.63亿元，超过光大证券的2370.82亿元，跃居上市券商第16名。2023年，长江证券的营业收入为68.96亿元，天风证券的营收为34.27亿元，营业收入合并后将达到103.23亿元，超过光大证券的100.31亿元，排名也将达到第17名。

分业务来看，若两家券商合并，投行业务优势凸显。

据Wind数据，2023年长江证券经纪业务手续费净收入为27.93亿元，天风证券为9.34亿元，合计将达到37.27亿元，超过方正证券（32.74亿元）跃升至第12名。

2023年长江证券的投行业务手续费净收入为6.40亿元，天风证券为7.53亿元，合计将达13.92亿元，超过国信证券的13.63亿元，排名将提升至第 9名。

资管业务方面，2023年长江证券的资管业务手续费净收入2.04亿元，天风证券为5.29亿元，合计将为7.33亿元，超过招商证券的的7.13亿元，排名升至行业第14名。

湖北国资的券商板块布局

虽说两家券商同在湖北，但湖北国资仍未正式拿下长江证券，长江证券目前仍处于无控股股东、无实控人的状态。

今年3月29日，长江证券发布公告称，其原持股比例为1.81%的股东，湖北国资控制的长江产业投资集团有限公司（简称“长江产投”）将受让湖北能源集团股份有限公司（以下简称“湖北能源”）和三峡资本控股有限责任公司（以下简称“三峡资本”）合计所持有的长江证券15.6%的股份。此次转让后，长江产投将持有长江证券17.41%的股份，与其一致行动人将合计持有长江证券28.22%的股份，将成为该公司第一大股东。

5月15日，长江证券公告，国务院国有资产监督管理委员会出具了《关于长江证券股份有限公司国有股东非公开协议转让所持股份有关事项的批复》，同意湖北能源、三峡资本以非公开协议方式将所持长江证券股份转让给长江产投持有，但该股权转让需要获得证监会的批复。

而在人事方面，湖北国资已开始布局。9月13日，长江证券公告，其2024 年第二次临时股东大会同意推选原湖北省发改委副主任刘正斌为长江证券第十届董事会董事候选人，任期自股东大会审议通过之日起至第十届董事会届满之日止。据长江证券8月27日的公告，刘正斌目前还担任长江证券党委书记。

而另一家券商已在湖北国资的控制中。

据天风证券公告，天风证券的实际控制人为湖北省财政厅，后者通过湖北宏泰集团有限公司（以下简称“宏泰集团”）直接持有天风证券14.84%的股份，与宏泰集团的一致行动人武汉国有资本投资运营集团有限公司合计持有天风证券23.62%的股份。同为武汉国资委控制的武汉金融控股（集团）有限公司也持有天风证券2.26%的股份。